Mehrwertphasen Balance Plus UI
... 4,46% Plus im ersten Halbjahr
Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Freunde der Mehrwertphasen-Strategie,
klare Trends waren im Juni Mangelware. Die US-Börsen legten zu. Die europäischen Börsen folgten diesmal nicht. Die Gold- und Rohstofffonds, die in den letzten Monaten so gut performt hatten, gehörten im Juni zu den Verlierern. Indien performte herausragend. Die Next Generation-Schwellenländer verspielten diese Gewinne. Die defensiveren Fonds des Strategischen Basis-Portfolios legten nur moderat zu, die Contrarian Aktien- und Mischfonds machten es besser und die Long/Short-Aktienfonds konnten sich nicht auf eine Richtung einigen. Der Performancesieger unter den MBUI-Zielfonds darf getrost gefeiert werden. Hätte uns jemand gesagt, dass dieser Fonds 9% in einem Monat erwirtschaften würde, hätten wir ihn gefragt, ob er denn manchmal auch vom Gewinn des mit 90 Millionen Euro gefüllten Lotto-Jackpots träume. Lassen Sie sich überraschen ...
| Mit dieser ausgewogenen Mischung von Gewinnern und Verlierern konnte der MBUI zumindest ein leichtes Plus von 0,11% verbuchen. Und wenn man es genau betrachtet, dann haben wir ja eine solche Ausgewogenheit auch angestrebt. Mit einem Plus von 4,46% im ersten Halbjahr wollen wir auch ganz bestimmt nicht unzufrieden sein. Das ist eine Wertentwicklung, die wir in einer Welt voller Krisen und sich verschlechternder Wirtschaftszahlen kaum erwartet hätten. |
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Im zweiten Quartal des Jahres spiegelt sich die globale Unentschlossenheit der wichtigsten Indices, sich auf eine gemeinsame Richtung zu einigen. Der Vorsprung der US-Börsen basiert jedoch nach wie vor auf der Entwicklung einiger weniger - teilweise billionenschwerer - Unter-nehmen, die wir inzwischen unter der Bezeichnung "Magnificent Seven" kennen. Ob das auf Dauer eine gute Basis ist?
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Welchen Beitrag die in den drei Portfolien des MBUI enthaltenen Zielfonds im vergangenen Monat insgesamt zum Ergebnis des MBUI leisteten, zeigt die folgende Monatsübersicht zur Performance-Attribution:
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Im Strategischen Basis-Portfolio (BP) gab es keinerlei Veränderungen. Bei dem oben schon beschriebenen Bild der Entwicklungen ohne klare Tendenz war der "Long/Short-Technologiefonds 2" die ganz große Überraschung. Er legte mit einem Plus von 9,01% ein Monatsergebnis hin, welches für ein ganzes Jahr als ausreichend gut erachtet werden würde. Mit weitem Abstand folgten der "Ausgewogene Mischfonds 1" (plus 2,56%) sowie der "L/S-Aktienfonds Europa (Long Bias) 1 (plus 1,84%).
Andererseits lagen fünf BP-Fonds im Minus. Am schlimmsten erwischte es den "Logistik & Energie-Fonds 1" (minus 4,16%), der in den letzten Monaten so gut performen konnte. Es folgten der "Contrarian-Value-Aktienfonds 2" mit minus 3,31% sowie der "Flexible Mischfonds 4" mit minus 1,54%. Unterm Strich konnten die BP-Fonds (volumengewichtet) jedoch ein kleines Plus von 0,19% erzielen und so mit 0,10% zum leicht positiven MBUI-Ergebnis beitragen.
Im Taktischen Opportunitäts-Portfolio (TOP) verkauften wir den "Japan-Aktienfonds 1", nachdem die Notenbank den Zinsatz erstmals seit Jahrzehnten wieder in den positiven Bereich drehte. Wir befürchteten, dass viele Marktteilnehmer ihre Carry-Trades auflösen könnten, ehe es zu weiteren Zinserhöhungen kommen könnte - wir sollten Recht behalten.
Top war das Ergebnis des Indien-Aktienfonds 1, der einen Wertzuwachs von 8,49% ablieferte. Es folgten der "5G-Aktienfonds 1" mit plus 7,51% und der "Innovative Technik- und Robo-Aktienfonds 2" mit plus 7,12%. Es hätte ein tolles Ergebnis des TOP-Portfolios ergeben, wenn nicht die Entwicklung der Edelmetalle und Rohstoffe uns einen Strich durch die Rechnung gemacht hätte. Der hoch gewichtete "Dynamische Edelmetall-Mischfonds 1" verlor nach mehreren sehr guten Monaten 4,16%. Auch der "Rohstoff-Aktienfonds 1" (minus 3,09%" und der "Next Generation-Schwellenländer-Aktienfonds 1" (minus 2,05%) waren auf der Verliererseite .
So konnte das Opportunitäts-Portfolio unterm Strich immer noch ein Plus von 0,43% erwitschaften und damit dafür sorgen, dass der MBUI auch im Juli nicht ins Minus rutschte.
Im Taktischen Absicherungs-Portfolio (TAP) waren die Ergebnisse ebenfalls breit gestreut. Der "2 x Short-DAX-ETF" performte mit einem Plus von 3,33% am besten. Der "Volatilitätsfonds 1" und der "Volatilitätsfonds 5" schlugen sich mit plus 0,72% bzw. plus 0,71% gut. Im MInus lagen hingegen der "2 x Short S&P 500-ETF" mit einem Verlust von 8,25% sowie der "Optionsprämien-Strategiefonds 1" mit minus 0,75% Insgesamt kostete damit die Absicherung 0,03% - eine vertretbare "Versicherungsprämie".
Hier die Performance aller per Ende letzten Monats allokierten Zielfonds im Überblick:
Bei den Top 5-Positionen gab es nur wenig Veränderung.
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Unverändert blieb die Rangfolge der fünf Top-Positionen im MBUI-Portfolio. Kleinere Veränderungen des jeweiligen Anteils gingen aufs Konto der unterschiedlichen Performance.
> Quantex Global Value (8,66%)
> ABSOLUTE Volatility (6,99%)
> Redwheel Next Generation EM Equity (6,66%)
> DC Value Global Balanced (6,55%)
> Bakersteel Precious Metals (6,13%)
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Für bestehende Investoren (gemeint sind hier ausschließlich Investment-Professionals) legen wir auf Nachfrage gerne die gesamte Allokation unverschlüsselt offen. Schreiben Sie einfach eine kurze Mail an juergen.dumschat@mbui.info.
Bei allen noch offenen Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung, Wenden Sie sich einfach an einen der drei LORIAC-Kollegen (siehe Kontaktdaten unten). Gerne nehmen wir uns ausführlich Zeit für Ihre Fragen und Anregungen. Bis zum nächsten Monat ... bleiben Sie gesund!
Mit besten Grüßen
Jürgen Dumschat
LORIAC Low Risk Asset Control GmbH
Rechtenbacher Str. 18
35510 Butzbach
Fon: +49 (6033) 74627-0
Fax: +49 (6033) 74627-10
juergen.dumschat@mbui.info
Weitere Informationen und Presseartikel sowie die aktuellen Factsheets zu beiden Anteilsklassen finden Sie auf der MBUI-Website.
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