Mehrwertphasen Balance Plus UI
... schwache Börsen, starker MBUI!
Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Freunde der Mehrwertphasen-Strategie,
viel wichtiger als auf dem Weg nach oben mit den Börsen Schritt zu halten, ist es, bei fallenden Märkten die Verluste spürbar zu begrenzen. Es wäre vermessen, positive Ergebnisse anzustreben, wenn die Aktien- und Anleihemärkte gleichermaßen korrigieren. Doch genau das passierte im April in einer Deutlichkeit, wie sie wohl nur selten zu beobachten ist (siehe folgende Grafik).
Die Teilnahme am MBUI-Sommertreffen sollte sich deshalb in diesem Jahr ganz besonders lohnen, denn hier stellen wir neben den Entwicklungen des MBUI auch fünf seiner Zielfonds vor, die maßgeblich zum diesjährigen Erfolg des MBUI beitragen konnten. Zögern Sie nicht,
am 04. Juli 2024 ab 13:00 Uhr ins Parkhotel in Gütersloh
zu kommen. Hier werden die Fonds unmittelbar von den jeweiligen Gesellschaften präsentiert. Beim anschließenden Barbecue-Buffet besteht reichlich Gelegenheit zum Austausch mit uns und den Repräsentanten der Zielfonds. Welche Fonds dies im Einzelnen sind, sehen Sie über den Klick auf den Link zum Anmeldungs-Tool. Melden Sie sich also jetzt an.
> zur Anmeldung <
Und bitte nicht vergessen, auch ein Hotelzimmer zum vergünstigten Preis zu buchen (unter dem Stichwort „LORIAC" per Mail oder telefonisch (05241/877-433).
| Der iShares-ETF auf den Euro Aggregate Bond-Index gab mit 1,28% deutlich nach. Der EuroSTOXX 50 TR lieferte zum Monatsende 2,44% Minus ab. Der DAX, der im März so extrem stark performte, kam mit minus 3,03% ebenfalls unter die Räder, während der S&P 500 4,18% und der Nasdaq 100 sogar 4,67% verloren (jeweils in US-Dollar). Der US-Dollar gewann jedoch im April 1,01%, was den Verlust beider Indices entsprechend minderte. |
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Der Nikkei 225 verlor im Laufe des Monats nahezu 8% und erholte sich bis zum Monatsende auf minus 4,39%, was jedoch für den Euro-Anleger aufgrund des schwachen Yen, der 2,9% gegen den Euro verlor, deutlich schlimmer war. In diesem Umfeld gewann der MBUI 1,55%, weil viele langfristig angelegte Anlageideen - allen voran der "Dynamische Edelmetall-Mischfonds 1" - im April kräftig zulegen konnten.
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Im MBUI-Fondsmanager-Tagebuch für April haben wir schon gezeigt, wie richtig die Entscheidung war, Fonds wie den "Flexiblen Mischfonds 4" oder den "Indien-Aktienfonds 1" trotz langer Seitwärtsentwicklung oder höherem Drawdown im Portfolio zu belassen. Jüngst hat es sich bezahlt gemacht.
Das gilt auch für den "Dynamischen Edelmetall-Mischfonds 1", der seit Start der Anteilsklasse R (in unterschiedlicher Höhe) im Taktischen Opportunitäts-Portfolio allokiert war. Der Maximum Drawdown in diesem Zeitraum belief sich auf 40,33% (!). Seit Anfang April liegt der Fonds nun aber (volumengewichtet) wieder im Plus. Dabei hat er nach dem erfolgreichen Abschneiden im Februar und März nun auch in diesem Monat einen entscheidenden Beitrag zum guten Abschneiden des MBUI geleistet:
Welchen Beitrag die in den drei Portfolien des MBUI enthaltenen Zielfonds im vergangenen Monat insgesamt zum Ergebnis des MBUI leisteten, zeigt die folgende Monatsübersicht zur Performance-Attribution:
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Im Strategischen Basis-Portfolio (BP) gab es (abgesehen von unterschiedlicher Performance der Zielfonds) keinerlei Veränderungen. Die beste Performance lieferten zwei Long/Short-Aktienfonds ab. Der "Long/Short-Technologiefonds 2" war mit plus 5,20% der Spitzenreiter gefolgt vom "Logistik & Energie-Fonds 1", der seinen Anteilspreis um 2,82% steigern konnte. Der oben bereits erwähnte "Flexible Mischfonds 4" schloss den Monat mit plus 2,25% ab.
Neben insgesamt sieben Fonds, die im Plus lagen, gab es aber auch fünf BP-Fonds mit negativem Ergebnis. Vor allem Value-Fonds sowie Mischfonds, die keine Derivate einsetzen, waren betroffen. Am schlimmsten erwischte es den "Globalen Value-Aktien ETF 1" mit einem Monatsverlust von 3,61%, und den "Ausgewogenen Mischfonds 1", der 1,31% verlor. Insgesamt konnte das Basis-Portfolio jedoch mit 0,74% einen ordentlichen Beitrag zum Monatsergebnis des MBUI leisten.
Im Taktischen Opportunitäts-Portfolio (TOP) verkauften wir gleich Anfang des Monats den "2x Long-Nasdaq 100-ETF" - eine gute Entscheidung (siehe obige Grafik der Index-Performances im Vergleich zum MBUI). Mitte des Monats reduzierten wir das Risiko weiter, indem wir uns auch vom "Mexiko-Aktien-ETF 1" sowie vom "Japan-Aktienfonds 1" trennten. Beide Fonds verloren im weiteren Verlauf des Monats. In der zweiten Monatshälfte bauten wir dann eine erste Position im "Rohstoff-Aktienfonds 1" auf.
Uneingeschränkter Spitzenreiter war der "Dynamische Edelmetall-Mischfonds 1", der seinen Anteilspreis um 15,09% steigerte, gefolgt vom "Indien-Aktienfonds 1" (plus 3,92%) und dem frisch allokierten "Rohstoff-Aktienfonds 1" (plus 2,90%). Verlierer waren der "5G-Aktienfonds 1" (minus 5,60%) sowie der "Innovative Technik- und Robo-Aktienfonds 2" (minus 4,37%), die im Zuge der wohl verzögerten Zinssenkungen korrigierten. Langfristig sind wir für beide Fonds jedoch weiterhin positiv gestimmt.
Im Taktischen Absicherungs-Portfolio (TAP) kamen die Double Short-ETF´s auf den S&P 500 (plus 8,82%) sowie den DAX (plus 7,06%) zum Zuge. Sie waren jedoch erst ab Mitte April im MBUI allokiert, so dass ihr Beitrag zum MBUI-Ergebnis deutlich geringer ausfiel. So lieferte der "Optionsprämien-Strategiefonds 1" den Löwenanteil zur TAP-Performance. Anfang des Monats hatten wir ihn aufgestockt, weil wir aufgrund der inversen Korrelation zum "Volatilitätsfonds 5" auf baldige temporäre Outperformance des Fonds setzten. Die Rechnung ging bislang auf.
Den Zusammenhang der negativ korrelierten Entwicklung der beiden Fonds hatten wir im vergangenen Jahr beim MBUI-Sommerfest bereits präsentiert. Der damals gezeigte Trend ist voll intakt, denn beide Fonds performen mittel-/langfristig positiv, ergänzen sich jedoch wunderbar mit ihren Gewinn- und Verlustphasen:
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Dabei muss immer wieder darauf hingewiesen werden, dass der Fonds mit moderatem Risiko unterwegs ist. Zum Monatsbeginn lag die physische Aktienquote bei 34,97%. Im Laufe des Monats sank sie bis zuletzt auf 28,58%. Hiervon waren aufgrund der Fondsstruktur des MBUI am Monatsanfang gut 7% in Abzug zu bringen. Mitte des Monats wurden dann die beiden Double Short-ETF´s allokiert (siehe oben), so dass die Netto-Aktienquote von ca. 28% am Monatsanfang zum Ende des Monats auf ca. 16% sank.
Hier die Performance aller per Ende letzten Monats allokierten Zielfonds im Überblick:
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Der Quantex-Fonds hat mit guter Performance seinen Anteil am MBUI weiter ausgebaut. Neu in den Top 5 ist der Aquantum-Fonds, den wir Anfang April aufgestockt haben.
> Quantex Global Value (8,86%)
> Aquantum Active Range (7,56%)
> ABSOLUTE Volatility (6,87%)
> DC Value Global Balanced (6,46%)
> Bakersteel Precious Metals (6,06%)
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Für bestehende Investoren (gemeint sind hier ausschließlich Investment-Professionals) legen wir auf Nachfrage gerne die gesamte Allokation unverschlüsselt offen. Schreiben Sie einfach eine kurze Mail an juergen.dumschat@mbui.info.
Bei allen noch offenen Fragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung, Wenden Sie sich einfach an einen der drei LORIAC-Kollegen (siehe Kontaktdaten unten). Gerne nehmen wir uns ausführlich Zeit für Ihre Fragen und Anregungen. Bis zum nächsten Monat ... bleiben Sie gesund!
Mit besten Grüßen
Jürgen Dumschat
LORIAC Low Risk Asset Control GmbH
Rechtenbacher Str. 18
35510 Butzbach
Fon: +49 (6033) 74627-0
Fax: +49 (6033) 74627-10
juergen.dumschat@mbui.info
Weitere Informationen und Presseartikel sowie die aktuellen Factsheets zu beiden Anteilsklassen finden Sie auf der MBUI-Website.
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